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【交流会邀请】华创投顾部投顾+金融科技交流会邀请函(限银行客户)

时间:2019-05-14 来源:西安石油大学


2018年宏观和债券市场波动较大,宏观和债券研究框架发生了很大的变化,信用风险层出不穷,不断更新知识体系,建立规范信用研究体系是从业人员能立足市场的关键。随着债券市场的发展,交易员队伍不断壮大,交易员如何快速成长成为重要的话题。此外,票交所的成立意味着票据业务可能成为未来非银机构积极参与的重要市场。


为了让机构投资者更好了解宏观债券研究体系,信用研究方法,让交易员了解如何快速成长,非银机构如何参与票据市场,金融家成长俱乐部特别邀请业内宏观债券和票据业务专家,资深投资经理,于2019年1月19-20号在上海开展相关培训,内容包括宏观债券和信用研究体系,交易员如何快速成长,非银机构如何参与票据业务等内容,欢迎参与。

       金融家成长俱乐部成立于2016年,是由上海树学网络科技有限公司发起成立的国内领先的金融研究平台。专注于债券、资产管理、银行同业等领域,在金融机构拥有非常多会员或准会员。


         我们保持高度专业性,每年举办多场金融机构之间的研讨交流活动,覆盖利率债、信用债、可转债、利率互换、ABS、非标资产、银行资管、保险资管、信用评级等业务,汇聚了国内最顶尖的一批金融业务骨干,是全国各地的金融人士相互学习、结识人脉的平台。



活动信息

主办:金融家成长俱乐部

授课方式:线下授课

地点:上海(报名后另行通知)

时间:2019年1月19-20日

讲师简介

屈    庆

       华创证券投顾部总经理;上海交通大学硕士毕业,曾任申银万国研究所债券部总监,中信证券资产管理部董事总经理等职务。2008、2012、2013三次获得新财富债券第1名,多次作为监管部门组织的资管新规培训老师,享有很高业界声誉。

王文欢

     华创证券投顾部投资经理,南京财经大学经济学硕士。2015年加入华创证券研究所固定收益团体,研究领域主要涵盖宏观利率、国债期货、可转债等。近几年聚焦于票据研究,完成多篇高质量票据系列专题报告,对非银如何参与资管业务有权威的见解。

李俊江

        华创证券资产管理部投资经理,中央财经大学经济学硕士。曾任职于中债资信评级业务部,任分析师、项目经理,2016年加入华创证券研究所固定收益团队,研究领域主要涵盖信用策略和信用分析等。

 吴桐林 

         英国伯明翰大学经济学硕士,曾任职公募基金债券交易员,2017年加入华创任投资经理,负责投顾类结构化产品、定向委外产品等。


课程列表

时间课程安排
1月19日9:00-12:00   13:30-16:30
1月20日9:00-12:00   13:30-16:30

课程纲要

主题一:宏观和债券市场研究方法

时间:1月19日(周六)上午9:00-12:00

一、经济基本面的分析   

  1.1 对经济周期的理解,转型周期和衰退周期的差别

  1.2 杠杆对流动性的影响,加杠杆和去杠杆背景下,流动性的变化。

  1.3 量和价对企业业绩的影响,企业盈利和经济周期的关系。

  1.4 从经济周期看信用周期以及如何相互切换

  1.5 上、中、下游主干产业链的企业信用关系传导

  1.6  如何跟踪和预测宏观经济数据

  1.7 当前宏观经济形势的分析


二、货币和财政政策对债券市场的影响  

  2.1 银行间市场流动性分析框架,

  2.2 如何衡量四重流动性

  2.3 货币政策和财政政策对债券市场的影响

  2.4 理财如何影响流动性

  2.5 当前市场流动性的分析


三、利率债市场策略框架的建立

  3.1 传统的利率策略分析框架   

  3.2 利率市场策略中长趋势

  3.3 债券品种轮动   

  3.4 短周期波动如何衡量

  3.5 收益率曲线的形态研究   

  3.6 影子银行对债券市场的影响

  3.7 对下半年债券市场趋势的判断


主题二:金融监管及票交所时代对票据业务的影响

时间:1月19日(周六)下午13:30-16:30

一、票据的概念及利率决定因素

 1.1 中国票据市场发展的历史沿革

 1.2 票据的基本概念及分类

 1.3 票据的发行与交易市场

 1.4 票据利率的决定因素 

 1.5 首条票据收益率曲线 


二、票据市场与债券市场的区别和联系 

 2.1 票据与债券的异同 

 2.2 票据市场与债券市场的运行情况 

 2.3 票据市场与债券市场的比较 

 2.4 基于债券市场对票据市场的启示 


三、金融监管政策对票据业务影响 

 3.1 票据资管的概念及业务模式 

 3.2 资管新规对票据资管的影响 

 3.3 流动性新规 

 3.4 跨省票据新规 


四、票交所对票据市场的改变 

 4.1 票据参与主体的扩容 

 4.2 票据信息登记与电子化 

 4.3 票据交易方式:转贴现、质押式回购、买断式回购

 4.4 票据托管与结算 

 4.5 票交所有偿服务安排 

 4.6 非银参与交易模式以及政策监管上存在的障碍 


五、票据市场未来发展及产品创新 

 5.1 票据中介的转型 

 5.2 票付通 

 5.3 票据资产证券化


主题三:信用分析与信用策略的分析框架及实例

时间:1月20日(周日)上午9:00-12:00

 一、 信用分析概况 

1.1 信用风险是信用债投资最大的不确定性

1.2 信用分析基础概念和基本框架

1.3 信用分析的捷径

1.4 违约案例分析


二、 地产行业信用分析框架及案例

 2.1 地产行业特点及棚改对地产行业的拉动作用

 2.2 地产企业信用分析框架

 2.3 地产企业信用分析案例

 2.4 部分地产龙头企业投资价值分析

 

三、 城投行业信用分析框架及案例

 3.1 城投行业政策梳理

 3.2 城投信用分析框架

 3.3 城投企业信用分析案例

 3.4 目前宽信用环境下,城投债投资价值分析

 

四、信用分析实操中注意事项 

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